Alchemy Validators、Pye LabsとSolanaステーキング報酬を拡大

Alchemyは、Solana FoundationがインキュベートしたプロトコルであるPye Labsと協業し、機関投資家グレードのバリデーター運用とSolanaのステーキングアカウントの改善を組み合わせる取り組みを進めています。

ステーキングインフラを収益成長へ転換する

バリデーターステーキングはブロックチェーンネットワークにとって基盤となるインフラですが、同時にデジタル資産を保有する機関や企業にとって実証済みの収益源でもあります。ネットワークを保護するバリデーターにトークンを委任することで、組織は本来であれば遊休状態にある財務資産から安定した利回りを得つつ、ネットワークセキュリティにも貢献できます。

これまでは、柔軟性のない標準的なステーキング利回り(Solanaで約7%)を選ぶか、不透明なオフチェーン取引によるカスタム契約を構築するかの二択でした。この協業はその構図を変えます。

Pye Labsのプラットフォームを通じて、機関投資家はAlchemyが運用するSolanaバリデーターにプログラマブルな条件でステーキングできるようになります。利回り向上のための構造化されたロックアップ、透明性のあるオンチェーンでの条件執行、そして将来的には取引可能なポジション——これらすべてを、バリデーター運用全体で5億ドル以上の資産を保護している機関投資家グレードのセキュリティを維持したまま実現します。

プログラマブルなステーキングインフラが重要な理由

Pye Labsは、データの透明性、カスタマイズ可能な手数料構造、自動化された会計・分配のための機能を組み込んだアップグレード版のステークアカウントを提供します——すべてオンチェーンで行われます。

機関投資家にとって、これは以下のような新たな機会を生み出します。

• ステーキングポジションの構造化: 財務管理の要件やリスクパラメータに沿った、定められたロックアップ期間を設定できる
• 差別化された利回りプロファイルへのアクセス: 標準的なステーキング利回り(標準の約7%に対し13〜25%)を超える利回りを、条件の透明なオンチェーン執行とともに得られる
• 機関投資家水準のセキュリティの維持: より柔軟なステーキング契約に参加しながら、すべての運用がAlchemyのSOC 2 Type II認証インフラを経由する
• ステーキングポジションの取引: 市場の発展に伴い、バリデーター関係の質を犠牲にすることなく流動性の選択肢を得られる

Pye Labsのプラットフォームを通じて、機関投資家は自らの要件に合わせたプログラマブルな条件でAlchemyのSolanaバリデーターにステーキングできます。より高い利回りのための長期ロックアップ、構造化された報酬分配スケジュール、あるいは市場の成熟に伴い最終的に取引可能となるポジションなど、選択肢は多岐にわたります。

重要な点として、これらの仕組みはSolanaの既存のバリデーターエコシステムの中で機能します——並行システムとしてではなく、既存のステーキング関係をより柔軟かつ透明にするインフラ層として機能します。これらはすべて、Solanaのネイティブなステークアカウントに追加のデータ構造を拡張した新しいステーキングプリミティブであるProgrammable Stake Accounts(PSAs)を通じて実現されます。

Alchemyがこの協業にもたらすもの

Alchemyの関与は、この新興インフラに機関投資家グレードの運用基準を適用することに重点を置いています。

• セキュリティ優先の運用: Pye Labsを通じたすべてのステーキング運用は、Alchemyの中核的なセキュリティアーキテクチャ——エアギャップ署名、地理的冗長システム、24時間365日の監視——を維持し、4年以上にわたりスラッシング実績ゼロを記録しています
• 機関投資家水準の信頼性: 標準的な委任を通じてステーキングする場合でも、Pye Labs経由の構造化された契約を通じてステーキングする場合でも、機関投資家はバリデーター運用全体で5億ドル以上の資産を保護している同じ99.9%+のアップタイム保証と自動フェイルオーバー保護を受けられます
• 戦略的なネットワーク開発: AptosやSuiといったエコシステムの初期バリデーターパートナーとして、Alchemyは運用上の規律を維持しながら新しいインフラ開発に建設的に参加する方法を理解しています

技術的な仕組み

Pye Labsのプログラマブルステーキングモデルは、Solanaのネイティブなステークアカウントに対するアップグレードを導入し、元本と報酬部分を分離できるようにすることで、ステーキングポジションのより細かい管理を可能にします。これはPye Labsが「Liquid Staking Bonds」と呼ぶ仕組み——インフレ、MEV、ブロック報酬を構造化商品として組み合わせた、スマートコントラクトによって条件が執行される契約——によって実現されます。

機関投資家にとって、これは次のようなことが可能になることを意味します。

• プログラム的に執行される条件のもと、定められた期間ステークをロックする
• 構造化商品を通じてより高い利回りにアクセスする
• 異なる財務管理戦略のために、元本と将来の報酬を分離する
• セカンダリーマーケットの発展に伴い、最終的にポジションを取引する

Alchemyのようなバリデーターにとって、これは機関投資家が求める基盤となるバリデーター関係とセキュリティ基準を維持しながら、差別化されたステーキング商品を提供できることを意味します。

Pyeは現在、限定的なベータ段階にあり、より広範な取引機能が導入される前に、Alchemyが初期テストと市場形成に参加しています。

今後の展望

ステーキングインフラは、単純な委任を超えて、より構造化され市場主導の契約へと進化しつつあります。Alchemyは、強固な技術的基盤と機関投資家からの支援(Coinbase Ventures、Variant、Nascentからの最近の資金調達を含む)を持って着実に構築を進めるPye Labsのアプローチが、機関投資家グレードのインフラがどのように発展すべきかという方向性に沿っていると考えています。

Alchemyの役割は明確です。機関投資家にとってステーキングが実行可能な収益成長ベクトルとなるようなバリデーター運用とセキュリティ基準を提供し、これらの市場が形成される過程で運用上の知見を提供することです。この協業は、その基盤を築くためのAlchemyの貢献です。

お問い合わせはこちら — バリデーターが貴社の収益成長にどのように役立つかをご案内します。

よくある質問

Alchemy ValidatorsとPye Labsの協業とは何ですか?

Alchemy Validatorsは、Solana Foundationがインキュベートしたプロトコルであるプヤ・ラボと協業し、機関投資家グレードのバリデーター運用とプログラマブルなステーキングインフラを組み合わせ、Solanaのステーキング報酬を強化しています。

Pye Labsのプログラマブルステークアカウントは標準的なSolanaステーキングとどう違いますか?

Pye Labsは、データの透明性、カスタマイズ可能な手数料構造、自動化された会計のための機能を組み込んだアップグレード版のステークアカウントを提供し、構造化されたロックアップ期間、差別化された利回りプロファイル(標準の約7%に対し13〜25%)、そして将来的な取引可能なステーキングポジションを実現します。

Programmable Stake Accounts(PSAs)とは何ですか?

PSAsは、Solanaのネイティブなステークアカウントに追加のデータ構造を拡張した新しいステーキングプリミティブであり、機関投資家がステーキングポジションをより細かく管理できるよう、元本と報酬部分を分離することを可能にします。

Pye Labsを通じたSolanaステーキングにおいて、Alchemyはどのようなセキュリティ基準を維持していますか?

すべてのステーキング運用は、エアギャップ署名、地理的冗長システム、24時間365日の監視、SOC 2 Type II認証、4年以上にわたるスラッシング実績ゼロ、99.9%以上のアップタイム保証を含む、Alchemyの機関投資家グレードのセキュリティアーキテクチャを維持します。

この協業は機関投資家であるステーカーにどのようなメリットをもたらしますか?

機関投資家は、定められたロックアップ期間を持つステーキングポジションを構造化し、強化された利回り(標準の約7%に対し13〜25%)にアクセスし、機関投資家水準のセキュリティ基準を維持し、市場の発展に伴い最終的にステーキングポジションを取引できます。これらすべてが透明性のあるオンチェーンでの条件執行とともに実現されます。

Pye Labsのプラットフォームは現在すべてのステーカーが利用できますか?

Pyeは現在、限定的なベータ段階にあり、より広範な取引機能が導入される前に、Alchemyが初期テストと市場形成に参加しています。

Alchemy Validatorsは現在、運用全体でどれほどの資産を保護していますか?

Alchemyのバリデーター運用は5億ドル以上の資産を保護しており、4年以上にわたりスラッシング実績ゼロを維持しています。

Liquid Staking Bondsとは何ですか?

Liquid Staking Bondsは、Pye Labsが開発したスマートコントラクトによって条件が執行される契約であり、インフレ、MEV、ブロック報酬を構造化商品として組み合わせ、プログラム的に執行される条件のもとで定められた期間ステークをロックすることを可能にします。