面向金融机构的 Solana 完整指南

BlackRock 和 Franklin Templeton 已在 Solana 上部署代币化基金。汇丰银行（HSBC）和美国银行（Bank of America）等银行正在通过 R3 的 Corda 集成将证券代币化，Visa 也扩大了其在该网络上的稳定币结算试点。2026 年初，SEC 将 SOL 认定为数字商品，这清除了一个重要的监管障碍。

资金流向反映出 Solana 的增长势头：仅 2025 年第三季度，Solana 国库就流入了 17.2 亿美元，ETF 净流入超过 7 亿美元，CME 的 SOL 期货未平仓合约达到 21 亿美元——是 CME 历史上任何合约突破 10 亿美元大关最快的一次。

机构兴趣已经得到充分验证。在本指南中，我们将分析金融机构选择 Solana 的原因、实际的基础设施要求、为何这一挑战超出单一网络的范畴，以及在机构同时构建 Solana 和 EVM 链业务时应如何评估服务商。

Solana 为何吸引机构资金

Solana 对机构的吸引力归结为与金融用例契合的技术属性。

该网络能够处理大量交易，确认时间低于一秒，中位手续费为 0.00025 美元——这样的成本结构适合高频结算、稳定币转账和微支付场景。Firedancer 验证者客户端在测试中展示了每秒 100 万笔交易的吞吐量，Alpenglow 共识升级的目标是将延迟降至 150 毫秒以下。

R3-Corda 集成尤其值得关注，它为银行提供了一种混合架构：Corda 的许可层负责合规与隐私，而 Solana 的公共层提供速度、可组合性和开放式结算。R3 的 Corda 目前为汇丰银行、美国银行和 Euroclear 等机构托管着超过 100 亿美元的代币化受监管资产——这一集成使这些资产得以流入 Solana，而无需机构重建其合规框架。

该生态系统已达到相当的深度。2026 年 2 月，Solana 的稳定币供应量达到 155.8 亿美元，USDC 转账量同比增长 300%。13 家上市公司持有 SOL 总供应量的 1.44%，7%–8% 的质押收益率吸引了将 SOL 视为生息资产的企业财务主管。目前已具备生产环境部署所需的充足流动性、工具链和机构交易对手方。

但机构不会只在单一链上构建

在 Solana 上部署的同一批金融机构，也在构建 Ethereum、Base、Arbitrum 和 Polygon 上的业务——而这正是大多数针对 Solana 的讨论中被低估的部分。

Franklin Templeton 的代币化货币市场基金——BENJI 代币——分布在 Aptos、Arbitrum、Avalanche、Base、Ethereum、Polygon、Solana 和 Stellar 上。Aave 是链上最大的借贷平台，TVL 超过 400 亿美元，主要运行在 Ethereum 上。Morpho 已吸引超过 100 亿美元的 TVL，并与 Apollo Global Management 等机构建立合作，主要业务集中在 Ethereum 和 Base 上。代币化国债则分布在 Ethereum、Stellar、Avalanche 和 Solana 上。

对机构财务团队和资产管理公司而言，收益机会和产品分布跨越十几个网络。运营现实就是多链并行。

这带来了一个不断累积的运营问题。每增加一条链，就会引入不同的仪表盘、不同的 API、不同的节点服务商、不同的故障模式以及不同的供应商关系。一个将稳定币存入 Ethereum 上 Aave、Solana 上 Kamino 以及多个网络代币化国债的财务团队，管理的不仅是资金配置——还要管理基础设施的分散化。每增加一条链，都会带来采购流程、安全审查和集成工作，将工程资源从金融产品本身分散出去。

当区块链基础设施被当作按链分别决策的供应商问题来处理时，结果就是运营碎片化、可靠性不一致，以及随每增加一条网络而线性增长的供应商管理开销。

Solana 与 EVM 链是根本不同的基础设施问题

Solana 与基于 EVM 的链（Ethereum、Base、Arbitrum、Polygon）在架构层面存在深层差异。Solana 使用历史证明（proof-of-history）共识机制、不同的账户模型、不同的交易结构以及不同的数据存储方式。RPC 方法、归档数据的索引方式、实时数据流的处理方式——这些都无法从一种架构直接映射到另一种架构。

在实践中，这意味着一个为 Ethereum 打造了强大基础设施的服务商，无法将其直接套用到 Solana 上并期待达到机构级的效果。在经过良好优化的 EVM 技术栈上，几毫秒即可返回的归档查询，在未经专门优化的 Solana 部署上可能需要数秒。像 getProgramAccounts 这样的高负载方法——资产管理公司用它来扫描数千个钱包的持仓情况——需要针对 Solana 的专门优化，而通用型基础设施无法提供这种优化。反过来也是如此：在 Solana 上表现出色的原生服务商，往往在 EVM 链上覆盖有限甚至完全没有覆盖。

对于同时在这两个生态系统中构建业务的机构——这也是链上部署大量资金的机构中的大多数——这带来了一个艰难的权衡：要么拼凑多个专业化服务商并承担由此产生的运营复杂性，要么使用一个在每条链上表现都不够出色的通用型服务商。

如何评估基础设施服务商

鉴于 Solana 与 EVM 链之间的架构差异，以及管理多个供应商所带来的运营成本，基础设施决策是机构在构建链上业务时最具杠杆效应的选择之一。以下是需要评估的要点。

特定链的性能，而不仅仅是链的支持范围。 许多服务商在其网站上列出 Solana，但实际运行在通用型基础设施上。应要求提供归档数据检索、getProgramAccounts 等高负载方法以及流式传输延迟的基准测试。专门为 Solana 打造的基础设施与套用的 EVM 技术栈之间的差异是可以量化的——通常相差一个数量级。

压力下的可靠性。 正常情况下的正常运行时间只是基本要求。真正重要的是在市场剧烈波动、网络拥堵和第三方服务中断期间的表现。应询问该服务商历史上在压力下的表现。2025 年 10 月的190 亿美元清算事件是对服务商的一次很好的压力测试。

合规与采购就绪度。 在工程团队评估性能之前，法务和合规团队需要先批准该供应商。这意味着要询问该服务商是否持有 SOC 2 Type II 认证，是否能够完成你方的安全问卷调查，以及其审计追踪和数据处理方式是否符合你方的监管义务。

单一供应商的多链覆盖。 每增加一个服务商，就会带来一次采购流程、一次安全审查、一份独立的 SLA 以及一项需要维护的集成工作。一个能够从单一平台在 Solana 和 EVM 链上都提供机构级性能的服务商，能大幅降低运营开销。

如需更深入的评估框架，参见我们的企业级 RPC 评估指南。

集成路径

无论机构在哪些链上部署业务，从评估到生产环境的典型路径都遵循一致的模式。

连接并验证。 通过 RPC 将你的系统与区块链基础设施集成——这是你的应用读取链上数据（余额、利率、协议健康状况）并提交交易的方式。在这一阶段，目标是在承担资金风险之前，确认所有目标网络上的查询都能准确返回、交易都能可靠上链。

运行受控试点。 通过完整的运营流程部署一笔小额资金——存入某个借贷协议或代币化国债产品、通过 RPC 查询监控收益、进行提款，并将结果对账回你的会计系统。

跨链扩展。 一旦基础设施得到验证，扩展到其他网络或策略就会变成增量工作，而非一个新的集成项目。你的 RPC 连接、监控和合规工具都可以延续使用。

大多数企业团队从初始集成到实际部署上线的周期在 90 天以内。

Alchemy 提供什么

Alchemy 为 Coinbase、Robinhood、Visa、Circle 和 Stripe 等公司提供区块链基础设施。其多链覆盖范围涵盖100 多个网络，为每个主要生态系统提供专门打造的基础设施，而非用单一架构套用到所有链上。

在 Solana 上，这意味着通过战略性收购引入的一支专门的 Solana 工程师团队，打造出专用的基础设施——实现最高 20 倍更快的归档数据检索速度、最高 10 倍更快的高负载计算方法处理速度，以及成本仅为其他服务商一半的 gRPC 流式传输。

该平台在所有支持的网络上保持一致：SOC 2 Type II 认证、具备 3 到 5 层自主故障转移能力的多区域架构，以及 99.99% 的正常运行时间——即使在巨大流量或市场剧烈波动期间也能维持。对于同时在 Solana、Ethereum 和 Base 上构建业务的机构而言，这意味着只需一个基础设施合作伙伴、一次安全审查、一次采购流程、一份 SLA——同时在每条网络上都能获得专门打造的性能。

我们在此帮助金融机构在任意链上都能可靠地规模化运营。

详细了解 Alchemy 的 Solana 产品，并联系我们以设计试点方案、探讨定制化定价或解答集成相关问题。

常见问题

Solana 对金融机构有哪些吸引力？

Solana 能够处理大量交易，确认时间低于一秒，中位手续费为 0.00025 美元：这样的成本结构适合高频结算、稳定币转账和微支付场景。Firedancer 验证者客户端在测试中展示了每秒 100 万笔交易的吞吐量，Alpenglow 共识升级的目标是将延迟降至 150 毫秒以下。

Solana 与 R3-Corda 的集成是什么？

R3-Corda 为银行提供了一种混合架构：Corda 的许可层负责合规与隐私，而 Solana 的公共层提供速度、可组合性和开放式结算。这使银行能够将资产流入 Solana，而无需重建其合规框架。

哪些金融机构正在使用 Solana？

BlackRock 和 Franklin Templeton 已在 Solana 上部署代币化基金。汇丰银行和美国银行等银行正在通过 R3 的 Corda 集成将证券代币化，Visa 也扩大了其在该网络上的稳定币结算试点。

机构为什么要在多条区块链上构建，而不只是 Solana？

收益机会和产品分布跨越多个网络。Franklin Templeton 的 BENJI 代币分布在八条链上，而 Aave 等主要 DeFi 协议主要运行在 Ethereum 上。对机构财务团队而言，运营现实就是多链并行。

Solana 的基础设施与 EVM 链有何不同？

Solana 使用历史证明共识机制、不同的账户模型、不同的交易结构以及不同的数据存储方式。为 Ethereum 优化的基础设施无法直接套用到 Solana 上，否则会出现显著的性能下降。

机构在选择区块链基础设施服务商时应评估哪些方面？

四个方面：特定链的性能基准（而不仅仅是链的支持范围）、在市场压力和网络拥堵下的可靠性、SOC 2 Type II 等合规认证，以及该服务商是否能够从单一平台在 Solana 和 EVM 链上都提供机构级性能。

Alchemy 在 Solana 基础设施方面采取了怎样的策略？

Alchemy 通过一支专门的 Solana 工程师团队提供专用的 Solana 基础设施，实现最高 20 倍更快的归档数据检索速度和最高 10 倍更快的计算方法处理速度。同样的 99.99% 正常运行时间和 SOC 2 Type II 认证适用于所有 100 多个支持的网络。

从评估到生产环境部署需要多长时间？

大多数企业团队从初始集成到实际部署上线的周期在 90 天以内：先连接并验证你的系统，用小额资金运行受控试点，一旦基础设施得到验证，再进行跨链扩展。