Cómo rastrear transacciones on-chain

Todos los días, se realizan millones de transacciones cripto on-chain. Estas incluyen operaciones en DEX, préstamos, mints de NFT, contratos de opciones, adiciones de liquidez y mucho más. Cada transacción (txn) crea un registro permanente que puede verse en tiempo real en un block explorer. Como resultado, con un poco de práctica y las herramientas adecuadas, es posible determinar qué, dónde y cómo está operando cada wallet en web3.

Qué resuelve el análisis on-chain

Los detalles de las txns pueden ser extremadamente valiosos, particularmente en el caso de las ballenas que usan direcciones "de vanidad" como bigtrader.eth, lo que facilita correlacionar la wallet con el usuario. Con solo la dirección de wallet o el .eth de un influencer, puedes copiar sus operaciones e imitar sus compras de NFT, o incluso hacer la operación contraria si te sientes audaz.

Si bien en teoría es posible rastrear la actividad en la blockchain usando solo un block explorer, este método es extremadamente poco práctico. Los block explorers no están diseñados para el monitoreo masivo ni para descifrar transacciones. Toma este ejemplo, de una txn en Arbitrum. ¿Entiendes qué sucedió aquí?

¿Qué tal ahora, usando un blockchain explorer que desglosa el flujo de fondos? Sigue siendo complicado. A menos que seas un experto, examinar los detalles que componen una txn on-chain te dejará confundido.

Qué es el análisis on-chain

Los dashboards de análisis existen para resolver este problema, y ayudan a los usuarios a entender las transacciones que conforman web3. Estos desmitifican exactamente lo que sucede on-chain, facilitando la comprensión de las txns y permitiendo extraer información útil. Con el análisis on-chain, no solo puedes ver lo que está pasando, sino que puedes usar esa información a tu favor.

Eso, en resumen, es lo que ofrece el análisis on-chain. Es una herramienta extremadamente poderosa que democratiza el acceso a información valiosa. Pero como cualquier herramienta, obtienes de ella lo que inviertes en aprenderla. El tiempo dedicado a familiarizarte con una plataforma de análisis rendirá frutos.

Cómo funciona el análisis on-chain

El análisis on-chain es una industria emergente que intenta darle sentido a los millones de transacciones que se realizan en las redes cripto cada día. La mayoría de estas txns tienen poco interés para el observador casual, pero algunas son muy valiosas. Ejemplos de transacciones notables incluyen:

• Stablecoins enviadas a tu wallet personal como pago de un empleador
• Una nueva colección de NFT minteada por un trader de NFT exitoso
• Una altcoin de baja capitalización comprada por un influencer de YouTube
• Una posición larga apalancada abierta por un trader de futuros experimentado
• Un nuevo protocolo utilizado en una red layer2 que te interesa
• Una ballena enviando millones de dólares a un CEX
• Un exploit de flash loan ejecutado contra un protocolo DeFi
• Un hacker moviendo fondos a una nueva wallet

Las herramientas de rastreo on-chain como Cielo ofrecen una forma de seguir el dinero, observar a las ballenas, rastrear a los hackers y monitorear tu propio portafolio. Otras herramientas como Alchemy's Custom Webhooks te permiten transmitir los datos más recientes de la blockchain para enterarte de eventos específicos que te interesen.

Así como los motores de búsqueda nos ayudan a entender la web, decodificando y agregando fuentes de datos dispersas, lo mismo ocurre con el análisis on-chain. Parte motor de búsqueda, parte feed de noticias sociales, un dashboard on-chain es tu ventana al mundo de DeFi, los NFT y todos los demás casos de uso cripto que pueden ejecutarse en una blockchain pública.

Qué diferencia a una plataforma de análisis de un block explorer convencional

Si bien las funciones varían de un servicio a otro, un buen rastreador on-chain debería ofrecer lo siguiente:

Descubrimiento

Para seguir wallets, primero debes encontrarlas. Las plataformas de análisis on-chain usan una variedad de herramientas, incluyendo listas prearmadas de usuarios avanzados de DeFi, que sirven de base para el rastreo de txns.

Etiquetado

Esto facilita identificar el protocolo utilizado, el token que se está intercambiando y el tipo de operación, por ejemplo: comprar, vender, prestar, tomar prestado, mintear, sweep, abrir, cerrar.

Filtrado

Herramientas para descartar transacciones que no son relevantes para tus intereses, permitiéndote enfocarte en una red, protocolo, tipo de txn o tamaño de posición en particular.

Feed

Las transacciones on-chain ocurren en un momento específico. Entenderlas requiere verlas junto a las txns adyacentes para armar una idea de lo que el usuario está haciendo. Un feed de noticias permite ver las txns en orden cronológico, mostradas casi en tiempo real.

Analítica

Al agregar los datos que pasan por sus APIs, los lectores on-chain pueden ofrecer una visión integral de los protocolos, redes, tendencias y tipos de tx más populares. Esto brinda información sobre qué ecosistemas están en ascenso y revela el estado de ánimo actual del mercado.

Por qué importa el análisis on-chain

A un nivel general, es fácil entender por qué las herramientas de análisis on-chain son útiles. Todos los días se operan miles de millones de dólares on-chain, y cada una de estas txns ofrece una ventana al pensamiento y la estrategia de quien la ejecuta. Al analizar el comportamiento de los mejores traders, o "dinero inteligente" como se les conoce, es posible identificar oportunidades antes de que el resto del mercado se dé cuenta.

Ya sea abrir una posición larga en ETH antes de una actualización importante de un protocolo, mintear una nueva colección de NFT antes de que se agote, o identificar el último yield farm antes de que su token nativo se dispare, el análisis on-chain tiene la respuesta. Pero las respuestas que ofrece son tan buenas como sus datos de entrada. Si llenas tu dashboard on-chain con wallets expertas, te irá mejor que con un feed que solo contenga wallets amateurs.

El descubrimiento on-chain no es una fórmula mágica para la rentabilidad

Vale la pena señalar que hay tantas probabilidades de que una wallet que copies esté equivocada como de que esté en lo correcto. Sin embargo, siempre que tengas presentes estas limitaciones, un buen lector on-chain funciona como una linterna en una noche oscura, iluminando la gran cantidad de oportunidades que presenta el mundo cripto todos los días.

No puedes aprovecharlas todas; incluso con un dashboard on-chain conectado a las wallets más inteligentes de DeFi, hacer bien las cosas significa capitalizar el 1% de las oportunidades que se presentan.

Pero cuando por fin te animes, te preguntarás cómo operabas antes sin la claridad que ofrece una plataforma de análisis on-chain. Una vez que empiezas a rastrear wallets, no hay vuelta atrás.