ブロックチェーンに賭ける:TradFiとFintechが急ぐ暗号資産への対応

金融セクターは、暗号資産革命の始まりの段階にある。ブロックチェーン技術はニッチな存在から主流へと移行しており、世界の暗号資産の時価総額は2.7兆ドル、2024年のステーブルコイン取引決済額は5.28兆ドルに達した。大手金融サービス企業もこの動きに注目している。

BlackRock CEOのLarry Fink氏は「市場の次の世代は…証券のトークン化になるだろう」と述べ、Charles Schwab CEOのRick Wurster氏は暗号資産の直接取引への参入を示唆した。懐疑派として知られるJPMorganのJamie Dimon氏でさえ、「我々は今日、特定の用途でブロックチェーン技術を使っている…情報や資産を安全に転送する非常に効率的な方法だ」と認めている。

シグナルは明確だ。トップクラスの金融サービスチームは、すでに暗号資産ソリューションの構築を進めている。

このブログでは、金融機関、フィンテック企業、ネオバンクが今こそ暗号資産を取り入れるべき理由を解説し、具体的な戦略を提示するとともに、Alchemyがなぜ信頼できるエンタープライズグレードのパートナーとして支援できるのかを説明する。

トップクラスの金融機関が暗号資産へ動いている

トップクラスの金融機関はすでに暗号資産戦略を実行している。例えば:

• BlackRockはトークン化ファンドを立ち上げ、最近運用資産残高(AUM)が10億ドルを突破した。これは実世界資産(RWA)のトークン化に対する強い需要を示している。同ファンドはSolanaへの分散投資も発表した。
• JPMorganのOnyxは、企業間決済向けにJPM Coinを使い、毎日数十億ドル規模の処理を行っている。
• Charles Schwabは2024年に暗号資産関連トラフィックが400%増加し、規制が許可され次第、暗号資産の直接取引を提供する準備を進めている。

フィンテック企業とネオバンクの動きはさらに速い:

• Robinhood Walletは100万人以上のユーザーを獲得した。
• RevolutのCrypto Hubは、暗号資産機能を統合した後、暗号資産関連のアクティビティが5倍に増加した。
• PayPalのPYUSDステーブルコインは数十億ドル規模の取引量を処理し、年間2億ドル以上の収益を生み出している。

これらの動きは、次のような要因によって後押しされている:

• 顧客需要: Coinbaseによると、機関投資家の73%が複数のアルトコインポジションを保有しており、個人投資家の関心も高まり続けている。
• 新たな収益源: トレーディング、ステーキング、カストディ手数料、ステーブルコイン準備金は、数十億ドル規模の収益ポテンシャルを持つ。
• 業務効率: 暗号資産のレール上では、24時間365日のグローバル決済、即時決済、プログラマブルマネーが可能になり、コストと摩擦が削減される。
• 将来への備え: 従来型資産のトークン化とDeFiの成長は、資本市場のあり方を再構築する。先行者はこの機会を獲得することになる。

制約からイノベーションへ:暗号資産が重要な理由

従来の金融システムは、暗号資産が解決できる非効率性によって制約されている:

• 限られた市場時間 vs. 24時間365日の市場: 暗号資産とトークン化資産は継続的に取引され、リアルタイムの流動性を提供する。
• 国境をまたぐ摩擦 vs. 即時のグローバル送金: ステーブルコインは、仲介者を介さずほぼ即時の国境間決済を可能にする。
• 中央集権的な管理 vs. ユーザーへの権限委譲: 自己管理型ウォレットと分散型プロトコルにより、ユーザーは自身の資産をより自由にコントロールできる。
• 決済の遅さ vs. ほぼ即時のファイナリティ: トークン化資産は数分で決済され、カウンターパーティリスクを軽減し、資本効率を高める。

これらの改善は、世界の金融効率におけるステップ関数的な向上をもたらし、数兆ドル規模の成長とより広範な金融包摂を推進する可能性がある。

暗号資産のどこにチャンスがあるか

我々は長年、暗号資産ソリューションを取り入れる先行企業と共に取り組んできた。そして今、金融のあらゆる分野が暗号資産を取り入れることで得られる広範な機会について、これまでになく強気に見ている。

成長の大きな可能性がある7つの領域を紹介する:

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1. ユーザー管理型ウォレットの追加

安全な自己管理型ウォレットでユーザーに権限を与え、ネイティブのガストークンを必要とせずに暗号資産をネイティブに保有・操作できるようにする。

対象: フィンテック企業、ネオバンク

例: Robinhood Walletはこの機能の提供により100万人以上のユーザーを獲得した。

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2. 暗号資産取引の実装

取引を自社内に留めることで、取引収益を獲得し、ユーザーの定着率を高める。

対象: フィンテック企業、ネオバンク

例: Revolutの暗号資産統合により、アクティビティが5倍に増加した。

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3. 資産のトークン化

資産をトークン化することで、24時間365日の可用性、パートナーへの透明性、規制準拠、業務効率を実現する。

対象: 資産保有者、資産運用者

例: 24社以上のホームエクイティ貸し手がFigureを通じてHELOCローンをトークン化しており、ローンごとに数ベーシスポイントを節約し、月間5億ドル規模のトークン化ローンをオンチェーンにもたらしている。

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4. パッシブ収益のためのステーキング提供

ユーザーがETHやSOLなどの資産をステークして報酬を得られるようにしながら、ステーキング手数料の一部を得る。

対象: フィンテック企業、取引所、ネオバンク

例: Coinbaseは2024年にステーキングから数億ドルを生み出し、これは総収益の約15%を占めた。

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5. 貸付向けにDeFiを統合

分散型貸付プロトコルを活用し、高利回りの貸付・借入オプションを提供する。

対象: フィンテック企業、銀行、資産運用会社

例: MakerDAO、Aave、Compoundは2024年にプロトコル収益として7億ドル以上を生み出しており、SoFiやLemonadeなどのフィンテック企業も利回り商品向けにDeFi統合を検討している。

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6. ステーブルコインの発行

法定通貨担保型のステーブルコインを発行し、トレジャリー金利をマネタイズしつつ、即時決済を可能にする。

対象: フィンテック企業、決済処理業者、グローバルブランド

例: PayPalのPYUSDは年間2億ドル以上の収益を生み出しており、大規模なステーブルコイン発行者としての地位を確立している。

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7. 独自のブロックチェーンを立ち上げる

レイヤー2チェーンを構築することで、ブロックスペースを自社保有し、取引フローの最大100%を収益として獲得し、デジタル資産をコントロールする。

対象: 取引所、大手フィンテック企業、金融インフラプロバイダー

例: CoinbaseのBaseチェーンは、1年目で年換算収益2億ドル以上を見込んでおり、自社インフラを保有することの威力を示している。

先送りのコスト

暗号資産導入を先送りすることには、次のようなリスクが増大していく:

• 競合の勢い: 先行者が市場シェアを獲得し、参入障壁を築きつつある。
• 指数関数的なユーザー普及: 主流普及の段階に入れば、出遅れた企業は追いつくのに苦労するだろう。
• 取りこぼされる新たな収益: Tetherの2024年の130億ドルの利益が、機会損失を物語っている…従来型の金融プレイヤーにとっての機会損失だ。

一方で、**早期に暗号資産を導入することで、数十億ドル規模の潜在収益、コスト削減、戦略的優位性が得られる。**今日暗号資産を統合する金融機関が、明日の金融の景観をリードすることになる。

Alchemyが金融機関と暗号資産をつなぐ方法

我々は完全でエンタープライズグレードのweb3プラットフォームである。金融業界全体にとって信頼できるパートナーとして、暗号資産への参入を検討する企業が、信頼性、セキュリティ、コンプライアンスを維持しながらブロックチェーン機能をシームレスに統合できるよう支援している。

なぜAlchemyなのか

我々は、暗号資産に参入する金融機関にとって信頼できるパートナーであり、その基盤は規模、安定性、そして世界をリードする暗号資産ソリューションを支えるインフラにある。

• 安定性: a16zやCharles Schwabをはじめとするトップクラスの投資家から5億ドルの資金を調達。
• 経験: リーダーシップチームは、Meta、Goldman Sachs、Stripe、Twilioなどフォーチュン100企業での数十年にわたる経験を持つ。
• 実証された規模: 7年以上にわたり暗号資産アプリケーションを支え、1兆ドル以上のオンチェーン取引と99.99%の稼働率を実現。
• コンプライアンス対応: SOC 2 Type II認証を取得し、堅牢な監査証跡、取引管理、KYC/AML統合を備える。
• 開発者フレンドリーなAPI: ウォレット、トレーディング、ステーキングなどのシームレスな統合を可能にし、Alchemyの専門チームによるサポートを提供する。

Alchemyは従来型金融と暗号資産の間のギャップを埋め、金融機関が技術的な複雑さや運用リスクを負うことなく、暗号資産サービスを構築できるようにする。

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**暗号資産の時代はすでに到来している。**Alchemyをパートナーとすることで、貴社は自信を持ってこの機会を取り入れ、顧客体験の変革、新たな収益源の獲得、事業の将来への備えを実現できる。

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よくある質問

従来型金融機関を暗号資産の導入に駆り立てているものは何か?

金融機関は、強い顧客需要(機関投資家の73%がアルトコインポジションを保有)、数十億ドル規模の新たな収益機会(トレーディング、ステーキング、カストディ手数料)、24時間365日決済のような業務効率の向上、そしてトークン化が資本市場を再構築することへの備えの必要性によって動機づけられている。

大手金融機関はすでにどのように暗号資産を利用しているか?

BlackRockは運用資産残高10億ドルを超えるトークン化ファンドを立ち上げ、JPMorganのOnyxはJPM Coinを使って企業間決済で毎日数十億ドルを処理し、Charles Schwabは2024年に暗号資産トラフィックが400%増加し、暗号資産の直接取引に向けた準備を進めている。

暗号資産は従来の金融システムに対してどのような優位性を持つか?

暗号資産は、限られた取引時間に対して24時間365日のグローバル市場を、仲介者なしの即時国境間送金を、カウンターパーティリスクを軽減するほぼ即時の決済を、そして中央集権型システムに対してユーザーが管理する自己管理型ウォレットを提供する。

フィンテック企業は暗号資産統合から大きな収益を得られるか?

得られる。PayPalのPYUSDステーブルコインは年間2億ドル以上の収益を生み出し、Coinbaseは2024年にステーキングから総収益の約15%を獲得し、CoinbaseのBaseチェーンは1年目で年換算収益2億ドル以上を見込んでいる。

金融機関が取り得る具体的な暗号資産戦略は何か?

金融機関は、自己管理型ウォレットの追加、自社内での暗号資産取引の実装、24時間365日の可用性のための資産トークン化、パッシブ収益のためのステーキング提供、DeFi貸付の統合、法定通貨担保型ステーブルコインの発行、あるいは独自のレイヤー2ブロックチェーンの構築を選択できる。

我々は暗号資産に参入する金融機関をどのように支援しているか?

我々は99.99%の稼働率を持つエンタープライズグレードのインフラを提供し、1兆ドル以上のオンチェーン取引を支え、コンプライアンスのためのSOC 2 Type II認証を取得し、ウォレット、トレーディング、ステーキングのシームレスな統合を可能にする開発者フレンドリーなAPIを提供している。

金融機関にとって、暗号資産導入を先送りするリスクは何か?

先送りすると、競合が市場シェアを獲得し参入障壁を築く余地を与え、追いつくのが難しくなる指数関数的なユーザー普及の波を逃すリスクがあり、新たな収益機会を取り逃すことになる。Tetherだけでも2024年に130億ドルの利益を生み出している。

ステーブルコインは金融機関にどのような利益をもたらすか?

PayPalのPYUSDのようなステーブルコインは、仲介者を介さない高速・低コストなグローバル決済と即時決済を可能にし、金融機関がトレジャリー金利をマネタイズできるようにし、2024年には5.28兆ドルの取引を処理した。