Stableがスマートウォレットで世界最高利回りの貯蓄アプリを構築した方法

Stable は最近Aave Labs に買収された、ステーブルコインで年利最大10%を実現する世界最高利回りの貯蓄アプリです。1日1回複利計算を行う従来の貯蓄口座とは異なり、Stable はユーザーを暗号資産のマネーマーケットに直接接続し、預金は即座に決済され、利息は毎秒複利計算されます。

ユーザーによりよい金融サービスを提供するために、スマートウォレットは不可欠でした。スマートウォレットにより、ユーザーの操作を必要とせずに資金を最も利回りの高いマーケットへ自動でリバランスすることが可能になり、これはすべて完全なセルフカストディのもとで実現されています。

ブロックチェーン取引を一度も行ったことのない暗号資産初心者と、DeFi最大級のレンディングマーケットへの直感的なアクセスを求める上級投資家の両方に向けて構築された Stable は、従来の銀行に匹敵するシームレスな貯蓄体験を、はるかに高い利回りとともに実現しています。

セルフカストディ、コンプライアンス、そして自動化

DeFi のレンディングマーケットは常に変動しており、ユーザーが自分のポジションを積極的に監視・リバランスできなければ、最適な利回りを逃してしまいます。従来のソリューションは利便性とコントロールのどちらかを選ばせるものでしたが、Stable はそのどちらも妥協しませんでした。

Stable のチームは3つの重要な課題に直面していました。

• ユーザーの手間の排除: ユーザーの資金は、アプリに戻ったり手動で操作したりすることなく、自動的に最も利回りの高いマーケットへ移動する必要がありました。
• ノンカストディアルモデルの維持: どのソリューションも、管轄区域や規制の状況にかかわらず、規制のグレーゾーンを避ける必要がありました。
• 複雑な操作の簡素化: インターフェースは専門用語を隠しつつ、複数ステップにわたる DeFi 戦略をバックグラウンドでシームレスに実行する必要がありました。

Stable のチームは次のように説明しています。「マスアダプションにとって最大の障壁は、ユーザーがアプリに戻ったり、カストディアルなグレーゾーンに入ったり、専門用語を扱ったりすることなく、厳選されたレンディングマーケット全体で常に最高の利回りを得られるようにすることでした」

スマートウォレット以前は、この3つを同時に実現することは不可能でした。ユーザーは最適とは言えない利回りと貧弱な UX に悩まされ、常にマーケットを監視して手動でリバランス取引を実行する必要がありました。

スマートウォレットによる真のノンカストディアル自動化

Stable は、完全なノンカストディアル運用を維持しながら、複雑な利回り最適化戦略を自動化する必要がありました。そのためには2つの根本的な課題を解決する必要がありました。アプリにユーザーの資金を自動で動かす権限を与えることと、それを中央集権的な制御ポイントを一切導入せずに行うことです。

その答えがセッションキーでした。これは、ユーザーのメインの秘密鍵を公開することなく、特定の操作だけを許可する一時的な権限です。しかし、ほとんどのセッションキー実装はオフチェーンのインフラに依存しており、カストディに関する懸念を生む可能性があります。

Alchemy Smart Wallets はこれを、Ethereum Foundation、Circle、Trust Wallet と共同で策定した規格であるERC-6900を通じて実現しました。この規格により、開発者はプラグインモジュールでウォレットの機能を拡張できます。Stable は2つの主要なモジュールを実装しました。

• P256署名検証（secrp256r1 プリコンパイルを使用）を通じた FaceID／パスキーによる安全な生体認証のためのWebAuthN Module
• サードパーティに一切依存せず自動でリバランスできる、完全にオンチェーンのセッションキーのためのSession Key Module

特にパスキーの統合は大きな変革をもたらしました。ユーザーの FaceID や指紋がそのまま秘密鍵となり、iCloud やパスワードマネージャーを通じて自動的にバックアップされます。書き留めておくシードフレーズも、紛失する可能性のある秘密鍵もないため、暗号資産初心者も即座にオンボーディングできます。

その結果、ユーザーは生体認証で一度認証するだけで、アプリが自動的に資金をより利回りの高い機会へ移動できるようになりました。しかもその間、完全なセルフカストディと透明性は維持されたままです。

実際の成果: 利回り向上、コスト削減、UX の改善

現在、Stable はより低コストでユーザーによりよい体験を提供できています。

• ガスコスト50%削減: スマートウォレットの最適化により、Stable の取引コストは半分になり、その分の資本を他の用途に充てられるようになりました。
• 平均年利1.5%の向上: ユーザーの資金が自動的に最適な機会を追いかけるだけで、年間1.5%多く利回りを得られます。
• ワンクリックの魔法: 以前は「USDC を入金してからレンディングマーケットに供給する」という手順が必要でしたが、今では「入金する」だけです。残りはアプリがバックグラウンドで即座に処理します。
• 暗号資産初心者も歓迎: ブロックチェーンに一度も触れたことのないユーザーでも、ブロックチェーンの専門用語に触れることなく DeFi の利回りを得始めることができます。
• 真にノンカストディアルな自動化: Stable は完全にオンチェーンで動作する自動資金管理を提供できます。サーバーも信頼された第三者も必要なく、あるのはスマートウォレットだけです。

チームは次のように語っています。「Alchemy のエンジニアは期待以上の対応をしてくれました。数分以内にミーティングを設定し、スマートウォレットや ERC-6900 スマートコントラクトに関する難しい技術的な質問に答え、Stable 専用のカスタム SDK 機能を開発し、必要なアップグレードについても透明性を保ってくれました。文句なしの10点満点です！」

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Stable が全ユーザー向けに自動リバランス機能を展開し、優良なレンディングの選択肢を拡充する準備を進める中、同社は DeFi 貯蓄プロダクトのあるべき姿の基準を打ち立てつつあります。ユーザーはセキュリティと利便性のどちらかを選ぶ必要はありません。スマートウォレットが両方を可能にするからです。

私たちは、あなたのようなより多くのビルダーが、スマートウォレットを使って次世代の DeFi アプリケーションを構築する手助けをしていきます。

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